洲明科技获45家机构调研：2023年3月，公司与微软达成合作协议，正式成为微软ISV合作伙伴（附调研问答）

洲明科技（300232）4月18日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年4月17日接受45家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

(相关资料图)

问：2022年度经营情况介绍

答：2022年，公司实现营业总收入70.76亿，较去年同期小幅下滑，其中，实现海外营业收入40.70亿元，较去年同期增长43.18%，国内业务在经济形势整体承压的背景下，实现营业收入30.06亿元，在公司强劲的内生发展动力与供应链调控能力下，仍然展现出强劲韧性；实现归母净利润0.64亿元，同比大幅下滑，主要归因于公司对2022年内存在可能发生减值迹象的资产做了合计3.94亿元减值计提，其中商誉减值1.23亿元，存货跌价准备1.22亿元，坏账准备1.26亿元。 2022年，公司实现毛利润18.97亿元，较去年同期增长8.09%，主要是基于公司年度经营策略的调整，2022年公司坚持追求“有利润的收入，有现金流的利润”，加强了对新接订单质量的把控。2022年，公司实现毛利率26.80%，较去年同期提高2.53个百分点，公司整体经营质量有所提升。此外，公司经营现金流净额由2021年的1485.79万元提高至2022年7.03亿元，综合应收、存货方面的改善，公司整体经营质量有所提升，为未来业绩增长奠定了良好的基础。

问：2023年一季度经营情况介绍

答：2023年一季度公司实现营业收入16.28亿元，同比增长5.21%；实现归母净利润1.45亿元，同比增长86.24%；经营现金流净额为1.33亿元，同比增长161.23%；毛利率为32.14%，同比增加7.51个百分点；净利率为8.78%，同比增加3.86%个百分点。 综上，公司2023年一季度经营情况呈现以下三个亮点： （1）盈利能力大幅提升：对比2022年年末，2023年一季度毛利率和净利率改善明显。 （2）经营现金流高增长：2022年年末，公司经营现金流净额为7.03亿元，2023年一季度经营现金流净额为1.33亿元，同比均大幅增长。 （3）资产负债结构优化：截止2023年一季度，公司资产负债率为50.52%，较2022年年末下降2.84个百分点，公司持续优化资产负债结构，并在2023年一季度得到验证。

问：存货和坏账未来减值的情况预计？

答：公司坚持严格依照相关会计准则和政策，合法合规计提各项资产减值。同时，公司充分关注存货问题，出台相关消耗库存的策略，如成立专门的存货消耗小组、制订促销政策、制订专门的存货管理计划、采取有针对性的存货管理措施等。 针对应收账款，公司通过完善应收账款管理制度，设定应收账款管理任务目标，组建由销售、财务和法务共同参与应收账款管理团队的方式进行积极管理。截至2023年一季度，公司存货账面价值从2021年末的24.88亿元降至17.48亿元，应收账款账面价值从2021年末的19.25亿元降至16.40亿元。公司在存货和应收的管理上取得一定的成就，后续公司将持续对存货和应收进行管理，不断改善公司的经营水平。

问：2022年及2023年一季度公司毛利率提升的原因介绍？

答：公司整体毛利率提升主要体现在以下三个方面：（1）从单一产品到整体解决方案的销售带来价值提升：公司坚持以LED超高清显示为牵引，以内容驱动为核心，将“硬件+系统+软件+内容+交互”融合发展的光显一体化方案不断落地，从央视春晚、沙特阿拉伯狂欢季到LED户外广告行业首个裸眼3D数字虚拟人形象“祁小蓦”，整体解决方案的销售为公司毛利率带来正向提升。（2）收入结构变化：2022年，公司海外营收占比57.52%，较去年同期增长43.18%，海外营收占比的提升为公司整体毛利率带来了正向影响；2023年一季度，海外业务维持高景气度增长。（3）人效提升：2022年公司着眼于提高员工平均人效，努力实现队伍规模的优化和效率的提升，管控成本费用，提升团队活力与竞争力，推动人才结构的置换，保留、引入高产出的人才，持续推动人才队伍质量的提升。

问：会议一体机的情况介绍？

答：近年来，受到经济大环境的影响，部分市场需求受到冲击，但远程会议和远程办公需求兴起，催生了LED会议一体机的需求放量。洲明作为率先推出行业首款LED会议一体机的厂家，致力于以先进的会议显示产品与会议场景解决方案，为客户提供优质智慧会议体验。2022年，公司会议一体机的营业收入同比呈现增长态势，2023年，配合公司整体的战略规划，会议一体机板块将作为辅助战略为总体营业收入贡献力量。

问：洲明和微软的合作情况介绍？

答：近年来随着信息技术的发展，国内计算机的普及率和应用水平提高，为软件产业发展创造了巨大的市场空间。2023年3月，公司与微软达成合作协议，正式成为微软ISV合作伙伴。公司一直致力于通过技术创新，不断探索并积极布局AIGC、数字虚拟人、虚拟人技术与营销等，把握时代新机遇。 在未来的合作中，公司将充分利用微软强大的技术生态，为客户提供更稳定、更可靠、更安全的解决方案。基于洲明科技生态布局，洲明与微软将在数字虚拟人、XR虚拟拍摄、裸眼3D、VR/AR方面产生更多可能性。

问：公司目前LED封装技术情况介绍？

答：在技术路径上，公司坚定的选择COB与MIP封装方式齐头并进，配备公司独有UIV画质引擎和自研控制系统，整体在显示效果、灯面温升、对比度、平整度、墨色一致性等方面表现优异，屏幕节能提升50%，灯珠可靠性提升10倍。 从短期预测，COB的封装方式近年会有快速发展，逐步替代SMD小间距成为主流，最终出现在各个细分领域场景。从长期预测，MIP技术由于其成本优势将会在未来微间距上大放光彩。

问：国内及海外营业收入的展望介绍？

答：从国内市场看，得益于整体经济环境复苏及银行贷款利率的下降，判断国内市场下半年将迎来一定程度的恢复。从国外市场看，受到海外竞争激烈及边际递减效应的影响，公司结合自身海外市场的竞争力，判断国外市场将仍然保持增长，但增速下降，趋于平稳; 深圳市洲明科技股份有限公司是一家国内领先的LED应用产品与方案供应企业.公司主要产品分为LED高清节能全彩显示屏和LED节能照明两大系列。报告期内，公司先后获得国家科学技术进步一等奖、国家知识产权优势示范企业、国家绿色工厂、广东省政府质量奖、广东省知识产权示范企业等多项重要荣誉，并成为深圳市五大标准创新示范基地之一。“科技洲明”以技术创新、知识产权领先优势为集团业务的发展提供战略指导及技术支撑。

调研参与机构详情如下：