刚刚过去的2023年上半年，市场风格快速切换，结构性行情分化明显。在这样的背景下，百亿级私募大咖“中考”成绩如何？
私募排排网最新统计数据显示，已公布最新业绩的百亿私募中，2023年旗下产品平均收益为4.86%，正收益占比接近七成，其中46只私募基金收益超30%。
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尽管尚有私募未曾更新6月最后一周的数据，但前期业绩备受质疑的东方港湾创始人但斌，以远超第二名的79.85%的收益率，锁定百亿私募上半年业绩冠军，东方港湾旗下产品更是包揽了百亿私募产品业绩排行榜的前十席位。
但斌业绩位居榜首
私募排排网最新数据显示，截至7月4日，百亿私募旗下有业绩记录的产品共计1585只，今年上半年整体收益为4.86%，其中1083只产品实现正收益，占比为68.33%。在实现正收益的产品中，46只产品上半年收益超30%，45只产品收益介于20%-30%之间，227只产品收益介于10%-20%之间。
在百亿私募机构的产品中，但斌旗下多只基金今年以来业绩表现突出。具体而言，截至6月30日，东方港湾麒庭一号的净值为1.7050，今年上半年的收益率达到79.85%，业绩排名第一。东方港湾蜗牛爬爬、东方港湾春风三号、东方港湾春风五号、东方港湾价值投资9号等多只私募产品的今年上半年收益率同样表现亮眼。其中，东方港湾蜗牛爬爬今年上半年收益率达70.12%，东方港湾春风三号、东方港湾春风五号、东方港湾价值投资9号等多只私募产品上半年净值增长超40%。百亿私募产品业绩排行榜的前十席位均被东方港湾旗下产品包揽。
如果从各家百亿私募表现最好的产品业绩排名来看，除东方港湾外，位居第二的是幻方量化旗下的幻方中证信息指数增强研究精选1号，上半年收益39.61%；排名第三的是银叶投资旗下基金经理陈刚管理的股票型产品银叶曜盈3号，上半年收益达到37%。望正资产旗下的望正共赢17号，上半年收益率也超过30%。
此外，鸣石傲华九号、上海宽德飞虹1号、睿扬新兴成长、稳博长期投资高波动系列1号等百亿私募旗下产品的收益率也都超过了20%。
积极看多AI
事实上，过去一段时间，但斌因旗下产品回撤较大而屡受市场质疑，而今年以来，但斌旗下产品净值出现显著反转，从其公开表态和渠道人士观点来看，或与其重仓特斯拉和AI标的有关。
从但斌的微博动态来看，其尤为关注特斯拉的动态。例如，7月5日，他就转发了一篇题为《特斯拉Q2全球交付46.6万辆，秘密武器已公开，争议中继续前行》的文章。7月4日，据中国乘联会周二公布的数据显示，6月特斯拉中国汽车销量为93680辆，较去年同期的78906辆增长18.72%，环比则增长20.57%。但斌随后在微博转发了该消息。
今年初，但斌被质疑错失了特斯拉的反弹而踏空。2月8日，但斌曾发布微博晒出了相关产品的净值截图，并配文称，“媒体质疑的某只产品情况，电动车龙头反弹之后最新的净值”。从走势来看，该产品净值从今年初开始持续反弹，这进一步强化了市场对于其重仓特斯拉的猜测。
除此之外，但斌更多的关注放在了AI板块。
今年4月开始，网红私募大佬神农投资陈宇和但斌曾在社交媒体上对AI行情展开了激烈交锋，引发围观。
陈宇当时认为，这次的AI行情，是继2000年互联网大梦后的又一次时代的浪潮，时隔二十年又将催生诸多百倍股、千倍股。但斌则表示，“这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月解套！”
不过，不久之后，但斌的观点发生了很大改变。6月16日，但斌转发了一条文章，其中观点称“生成式AI将成1.3万亿美元市场”。
6月21日凌晨，但斌转发网友评论，并称：“老兄（指陈宇）这么看好AI，仓位不重啊，和我想像的置顶第一条‘愿意为市梦率而窒息’不一样啊，看起来还是‘保守’。”
6月21日早间，“陈营长极品投资”回应称：“别拿跌到5毛的小基金和我创新高的主基金比，小任（东方港湾基金经理任仁雄）看我微博押AI，该来请我喝茅台。”
对此，但斌回复称，“怎么可能是看你微博押AI，老兄太自我了吧。我们坚决看好AI，我们是内外开花，我投美股AI，其他基金经理买的A股。”
如何看待下半场？
2023年交易时间已经进入下半年，除了但斌关注的两大概念板块，还有哪些投资机会受私募关注呢？
仁桥资产总经理夏俊杰表示，尽管投资者的信心尚未修复，市场未来的主线也并不清晰，无法形成合力，但从周期的角度看，这个位置筑底成功的概率是很大的，上行机会远远的大于下行风险，继续保持积极和乐观的心态。
从整体来看，清和泉资本表示，在没有外力打破当下格局之下，全A指数预计仍维持窄幅震荡，结构性机会为主。一是当前市场缺乏估值驱动，导致指数与经济指标高度相关，所以中国经济下半年的走势和斜率决定指数的空间。二是分子端缺乏弹性，分母端市场一直抱有一定的积极预期，但是目前的环境下，预计仍较难大幅扩张。
睿郡资产指出，市场风险偏好逐步企稳，相对进入存量博弈阶段，预期市场下半年出现重要的转折点的可能性在增加，更多关注宏观政策预期的扭转，当前点位应该是底部区域，但底部结构可能需要很长时间磨底，也并不意味着可以很舒服的度过，所以做好防御的准备依然是有必要的。
“我们的基本态度是，观点乐观但选择谨慎，仓位重但注重防守，以守待攻，短期回避热点板块。” 睿郡资产表示，基本策略不变，依旧是聚焦防御性成长，优化结构，左侧储备细分行业增长龙头，增加弹性。
具体到板块方面，清和泉资本认为，虽短期基本面承压，但预计下半年存在预期变化的两类板块。
一是上游资源，上半年全球定价品种价格韧性仍较足，在通胀中枢抬升背景下在缓慢重估，另外下半年关注美元走弱和通胀反弹的催化，比如铜、黄金、石油等。
二是顺周期且低位板块，因当前经济弹性不足，市场在循环交易“强预期，弱现实”，但如果满足高赔率和政策刺激这两个条件，估值修复的空间会打开，比如电解铝、小微行、创新药、风电等。
（文章来源：澎湃新闻）
